近来，长城证券发布对国内轿车冲压件龙头上市公司华达科技(603358)研报，其间指出，公司是国内乘用车车身冲压件龙头，客户结构优质(主要为日系和德系车企)，跟着国内乘用车职业的复苏和国产特斯拉放量，产能利用率提高，成绩弹性值得等待。公司经过收买江苏恒义进军电池托盘事务，活跃扩产并向上游铝揉捏延伸，有望成为国内电池托盘龙头。保持“增持”评级。

  华达科技创立于2002年，经过二十年的开展，形成了品类完全的轿车冲压件及管类件事务，有六大出产基地就近配套整车厂。公司客户优质，中心客户为上汽集团、一汽大众、本田轿车、丰田轿车、宝马、奔驰、特斯拉等知名车企。2018年公司经过并购进军新能源轿车铝合金电池托盘事务，快速扩产，绑定上汽自主、宁德年代、小鹏等，有望成为该范畴龙头。

  研报指出，华达科技现在继续加码铝合金电池托盘事务，在收买江苏恒义后，全力帮忙江苏恒义进行客户开辟，并进行产能扩大。2020年完成电池托盘销量12万套，国内市占率约10%，现在江苏恒义已配套或拿到订单的项目包含上汽、宇通、长城、小鹏、蔚来、抱负、江淮、金龙等乘用车和客车头部企业。

  2020年，新能源轿车进入新一轮的快速增加周期，为了抢占市场，公司在靖江工厂已有15万套电池托盘的产能情况下，新建溧阳工厂(一期50万套)、广州工厂(20万套)、宁德工厂(20万套)。据华达科技介绍，这些新建产能将从2021年10月逐渐投产，至2022年公司将具有105万套电池托盘的产能。

  此外，子公司江苏恒义还与新申铝业合资出产铝型材，打造产业链一体化。合资公司一期产能铝型材揉捏3万吨产能，电池托盘总成50万套产能(即上文溧阳工厂电池托盘的产能)。合资公司将原先的独自电池托盘制作向产业链前端延伸，打造产业链一体化将有利于提高公司的盈余才能，并保证公司电池托盘原材料的供应。

  从职业来看，2018-2020年由于各种负面要素叠加，导致国内乘用车职业继续负增加，长城证券估计，2021年可以有康复性增加，不过轿车芯片缺少和原材料价格继续上涨，又使得这一康复趋势遭到限制。可是，跟着后期轿车芯片缺少问题解决和原材料价格回落，国内乘用车职业有望再次进入复苏通道，到时华达科技这种冲压件龙头凭仗本身的规划优势和优质客户结构，运营成绩也有望触底上升。别的，临港国产特斯拉的快速放量也会带动公司的冲压件事务增加。